Livret A sur Trade Republic : la fintech ne joue pas le jeu et demande à une banque française de lui fournir le compte d’épargne

Trade Republic, une fintech allemande spécialisée dans l'investissement en ligne, vient d'annoncer le lancement du Livret A pour ses clients en France. Ce compte d'épargne réglementé, très populaire dans l'Hexagone, permet de placer son argent tout en bénéficiant d'un taux d'intérêt garanti par l'État et totalement défiscalisé. Trade Republic ne détient pas directement ces comptes : elle s'appuie sur un partenariat avec Axa Banque, une banque française filiale du groupe AXA. Cette collaboration permet à la fintech de proposer un produit d'épargne réglementé sans avoir à créer sa propre infrastructure bancaire. Trade Republic, présente en France depuis 2019, compte déjà plus d'un million de comptes ouverts dans le pays.

Axa Banque, créée en 1994 sous le nom de Banque Directe par BNP Paribas, est une banque en ligne française qui gère les Livrets A pour le compte de Trade Republic. Bien que Trade Republic distribue ce produit à ses clients, c'est Axa Banque qui détient et administre officiellement les comptes. Cette distinction est importante car le Livret A est un produit réglementé, encadré par des règles strictes définies par l'État français. Axa Banque, en tant que banque traditionnelle, est autorisée à gérer ce type de compte et à redistribuer une partie des fonds collectés selon les obligations légales.

Le Livret A est un compte d'épargne réglementé dont le taux d'intérêt est fixé deux fois par an par l'État. En août 2026, son taux est de 1,70 %, contre 1,50 % entre février et juillet 2026. Ce taux est calculé en fonction de l'inflation et des taux interbancaires, ce qui explique son augmentation récente. Le Livret A a un plafond de versement de 22 950 € pour les particuliers. Les fonds déposés sont utilisés à 60 % par la Caisse des Dépôts et des Consignations (CDC), un organisme public, pour financer des projets d'intérêt général comme les logements sociaux, les infrastructures publiques ou la transition écologique. Les 40 % restants sont utilisés par les banques pour accorder des prêts aux petites et moyennes entreprises (PME).

Trade Republic a choisi de ne pas gérer elle-même les Livrets A de ses clients pour une raison précise : les 40 % des fonds qui ne sont pas redirigés vers la CDC doivent être utilisés par les banques pour financer des prêts aux PME. Trade Republic, dont le cœur de métier reste l'investissement en ligne, n'a pas souhaité s'engager dans ce rôle de prêteur aux entreprises. Vincent Grard, directeur France de Trade Republic, a confirmé cette position lors d'une intervention sur BFM TV. Ce choix stratégique permet à la fintech de se concentrer sur ses activités principales tout en offrant à ses clients un produit d'épargne réglementé via un partenariat.